可成受惠iPhone拉货 欧系外资评优于大盘

(中央社
可成股价今天盘中小涨0.45%,来到221.5元,成交量近1200张。
欧系外资发布研究报告预测,可成受惠于iPhone新机发表及笔电产品持续拉货,今年第3季营收将季增45%,第4季可望进一步成长;在营收规模放大及产能利用率拉高的情况下,可成下半年获利预期将反弹。
然而,欧系外资提醒,可成也面临来自新专案相关费用、去化库存速度减缓、价格压力上升等严峻成本压力,获利复甦幅度恐被抵销,故将可成2019年、2020年每股盈余(EPS)预估值下修4%、6%至20.33元、27.55元,投资评等维持「优于大盘」,目标价从295元调降到278元。
美系外资表示,新iPhone发表在即,将带动可成今年下半年营运优于去年同期的低基期,但能否对可成转趋乐观还言之过早,原因在于获利改善幅度有限;由于5G手机的机壳设计可能到今年底才会明朗化,且根据目前订单能见度,2020年推出的iPhone机壳仍将採取金属边框搭配玻璃背盖,意味着可成产品的平均价格仍将面临竞争压力。
在今年新款6.1吋LCD iPhone拉货需求带动下,美系外资预估可成第3季营收将季增48%至新台币237亿元,但第3季毛利率约28.2%,相较今年第2季毛利率23.1%及去年同期毛利率42.4%,代表可成获利改善进展相当缓慢,重申「减码」投资评等,目标价从150元上修到200元。
(编辑:黄国伦)1080902


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